關于科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核的首輪問詢及回復（三）

      
針對之前介紹的普遍性問題，發(fā)行上市審核將如何堅持以信息披露為核心，著力提升招股說明書的信息披露質量呢？
       上交所受理發(fā)行上市申請后，應當按照科創(chuàng)板試點注冊制改革的要求，堅持以信息披露為核心，針對招股說明書存在的突出問題，通過一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人說清楚、講明白，努力問出一個真公司。首輪問詢遵循“全面問詢、突出重點、合理懷疑、壓實責任”的原則。
       1、全面問詢。審核人員認真通讀招股說明書及全部配套文件，提出的首輪問詢問題覆蓋了招股說明書的全部內容，包括財務、法律、行業(yè)等不同層面，同時關注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。凡是與投資者投資決策相關、招股說明書又沒有講清楚的重要問題，包括業(yè)務、技術、財務、治理以及披露語言的簡明性等，都要求發(fā)行人予以補充完善，切實提高信息披露的充分性。在全面審核基礎上，提出首輪問詢問題。與全面審核以及招股說明書的質量現(xiàn)狀相對應，首輪問詢的問題數(shù)量相對多一點，目前平均每家40余個問題，每個問題中，還包括多個問題點。
       2、突出重點。首輪問詢既注重全面性，也突出重點。在審核問詢范圍全覆蓋的基礎上，重點聚焦于發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件，是否充分披露對投資者進行投資決策相關的重要信息，是否對符合科創(chuàng)板定位作出合理評估和判斷。由此，所提出的問詢問題，比較多的集中于與發(fā)行上市條件、發(fā)行人核心技術、發(fā)行人業(yè)務及經營模式、發(fā)行人獨立持續(xù)經營能力等相關的重大事項上。
       3、合理懷疑。審核問詢高度關注發(fā)行人信息披露的真實性、準確性、完整性，并著重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。其中，對財務數(shù)據是否勾稽合理、財務信息與非財務信息能否相互印證、發(fā)行人與同行業(yè)可比公司之間差異是否正常等問題高度重視，對存在不一致之處予以重點問詢，要求發(fā)行人作出解釋并說明理由和依據，努力防范和震懾欺詐發(fā)行、虛假陳述等惡意違法行為。
       4、壓實責任。中介機構勤勉盡責是注冊制改革順利落地的重要基礎和保障。在要求發(fā)行人履行信息披露的第一責任的同時，我們要求保薦機構、證券服務機構對發(fā)行人生產經營的合規(guī)性、財務信息的真實性及內控制度的有效性等事項，進行充分核查和說明，督促相關中介機構勤勉履行盡職調查和審慎核查職責，切實發(fā)揮“看門人”作用。日前，針對審核中發(fā)現(xiàn)的保薦機構核查把關不嚴的問題，上交所已約談了相關保薦機構，指出其存在的問題，要求予以糾正。中介機構違反上交所業(yè)務規(guī)則的，我們將依法依規(guī)采取相關監(jiān)管措施。后續(xù)，還將與相關監(jiān)管部門一起，有針對性地開展保薦人等中介機構的執(zhí)業(yè)質量評價。
       發(fā)行人及保薦機構等中介機構在信息披露質量提高中，處于關鍵地位。在收到上交所首輪問詢函后，應當根據要求進行自查、核查，及時作出回復，并對招股說明書作出相應修改、完善和更新披露，切實提高信息披露的質量，確保信息披露的真實、準確、完整。
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