關(guān)于滬倫通基礎(chǔ)知識(shí)問(wèn)答（三）

      
11.問(wèn)：滬倫通下有哪些投資者保護(hù)制度安排，投資者權(quán)利受侵害時(shí)有何種救濟(jì)手段？
       答：為了有效保護(hù)境內(nèi)投資者合法權(quán)益，在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合業(yè)務(wù)特征，滬倫通制度規(guī)則要求境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待境內(nèi)投資者，并引入了多方位的投資者權(quán)益保護(hù)措施：
       一是設(shè)置投資者準(zhǔn)入門檻。要求證券公司為投資者，特別是個(gè)人投資者開通滬倫通下CDR交易權(quán)限時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照投資者適當(dāng)性管理的要求對(duì)投資者的開通申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)估，并充分告知滬倫通CDR投資風(fēng)險(xiǎn)。
       二是明確發(fā)行人法律責(zé)任。要求境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參與CDR發(fā)行，依法履行發(fā)行人、上市公司的義務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
       三是確保存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)安全。要求存托人為存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)單獨(dú)立戶，將存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)與其自有財(cái)產(chǎn)有效隔離，分別管理、分別記賬，不得將存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)歸入其自有財(cái)產(chǎn)，不得侵占、挪用存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)。
       四是保護(hù)境內(nèi)投資者的知情權(quán)。要求境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立證券事務(wù)機(jī)構(gòu)，聘任熟悉境內(nèi)信息披露規(guī)定和要求的信息披露境內(nèi)代表，負(fù)責(zé)辦理滬倫通下CDR上市期間的信息披露和監(jiān)管聯(lián)絡(luò)事宜，建立與境內(nèi)投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及交易所的有效溝通渠道，按照規(guī)定保護(hù)境內(nèi)投資者的合法權(quán)益。
       五是建立糾紛調(diào)解機(jī)制。要求存托協(xié)議明確約定因存托憑證發(fā)生的糾紛適用中國(guó)法律，由境內(nèi)法院管轄。當(dāng)滬倫通下CDR投資者權(quán)利受到侵害時(shí)，境內(nèi)投資者可以依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和存托協(xié)議的約定，在境內(nèi)法院向基礎(chǔ)證券發(fā)行人提起證券訴訟；或可以根據(jù)仲裁協(xié)議約定，向具有管轄權(quán)的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁。

12.問(wèn)：滬倫通標(biāo)的企業(yè)選取時(shí)考慮哪些因素？
       答：滬倫通采用存托憑證兩地市場(chǎng)互相掛牌模式。歡迎符合條件的滬倫兩所上市公司向?qū)Ψ降淖C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所提出相應(yīng)的發(fā)行上市申請(qǐng)，積極參與東、西向業(yè)務(wù)。
       CDR方向上，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)為倫交所主板高級(jí)上市公司，上市年限和市值規(guī)模應(yīng)符合一定標(biāo)準(zhǔn)，其目的是選取在英國(guó)市場(chǎng)流動(dòng)性較好，有較為廣泛投資者基礎(chǔ)的發(fā)行人參與東向業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目平穩(wěn)起步。
       GDR方向上，倫交所歡迎上交所主板市值規(guī)模達(dá)一定標(biāo)準(zhǔn)的公司發(fā)行GDR。

13.問(wèn)：DR與基礎(chǔ)股票的跨境轉(zhuǎn)換安排如何操作？
       答：滬倫通東西雙向業(yè)務(wù)都允許DR與基礎(chǔ)股票按既定比例互相轉(zhuǎn)換，這是滬倫通實(shí)現(xiàn)兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通的主要方式，有利于市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)DR供需，保持DR與基礎(chǔ)股票的價(jià)格聯(lián)動(dòng)。
       具體而言，跨境轉(zhuǎn)換分為基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)換成DR的“生成”過(guò)程和DR轉(zhuǎn)回基礎(chǔ)股票的“兌回”過(guò)程。整個(gè)跨境轉(zhuǎn)換由投資者、存托人、托管人以及跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體協(xié)同完成，生成過(guò)程是指基礎(chǔ)股票的持有人將基礎(chǔ)股票交付存托人，由存托人根據(jù)存托協(xié)議的安排，辦理存托憑證簽發(fā)手續(xù)，在存托憑證上市交易地使基礎(chǔ)股票持有人轉(zhuǎn)為持有存托憑證的過(guò)程；兌回過(guò)程是指存托憑證的持有人將存托憑證交付存托人后，由存托人根據(jù)存托協(xié)議的安排，辦理存托憑證注銷手續(xù)，并在基礎(chǔ)股票的上市交易地將基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)為由存托憑證持有人持有的過(guò)程。

14.投資者參與CDR交易需關(guān)注那些信息？
       1）關(guān)于交易信息：可登錄上交所官方網(wǎng)站（www.sse.com.cn），可了解滬倫通產(chǎn)品介紹、業(yè)務(wù)規(guī)則解讀等內(nèi)容；
       2）關(guān)于投教信息：可登錄上交所投資者教育網(wǎng)站（edu.sse.com.cn）、微信公眾號(hào)“上交所發(fā)布”了解滬倫通交易的投資知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)揭示等投教內(nèi)容。